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特别报道:加拿大监管机构忽视了对风险抵押贷款投资的警告

特别报道:加拿大监管机构忽视了对风险抵押贷款投资的警告

作者:皋沓谊  时间:2019-01-17 04:20:00  人气:

多伦多(路透社) - 2014年6月,监管机构正在调查与Fortress Real Developments相关的银团抵押贷款,Fortress Real Developments是加拿大数十亿美元风险投资市场的主要力量安大略省金融服务委员会(FSCO)的合规官员有证据证明银团抵押贷款以违反法律的方式进行营销和销售,使成千上万的加拿大母婴投资者的储蓄陷入危险之中(图示:热门房产 - tmsnrtrs / 2AGYA8n)合规官员发现,隶属于Fortress的经纪人正在告诉他们客户可以将他们的投资投资于一家未获许可在安大略省开展业务的信托公司管理的退休储蓄账户,据三位知情人士和路透社审查的内部FSCO文件表示,该团队确定的活动属于违规行为省法律 - 由经纪人推荐奥林匹亚信托公司,奥林匹亚公司在没有安大略省许可证的情况下运营合规官员将他们的调查结果发送给FSCO调查员,后来建议奥林匹亚被命令停止在加拿大人口最多的省份开展业务根据消息来源和文件FSCO的调查人员没有做任何事情他们的老板,许可和市场行为执行总监Anatol Monid决定2015年5月,没有足够的证据可以继续进行,文件显示该决定是一个更大,更令人不安的模式的一部分:从2011年到2015年,路透社发现,FSCO高级调查员拒绝或忽视了合规官员的多项建议或采取行动遏制Fortress银团抵押贷款的营销和销售从那时起,投资者对产品的强烈抗议使公众和政府关注FSCO对市场的宽松监管在过去十年中,超过20,000名散户投资者投入了大量资金150亿加元(1170亿美元)进入银团抵押贷款,主要是在安大略省,根据监管机构的消息,消息人士称,大约90%的投资已经以亏损或有风险结束,而Fortress项目占投资的一半以上路透社看到的文件,通过对10的采访支持熟悉FSCO活动的消息人士表示,该机构不仅仅错过了这个问题;其高级调查人员忽视或淡化了他们自己的排名中的明确警告,即散户投资者正陷入他们不适合的市场由于渴望收益的储蓄者正在将资金投入到投资中以从安大略省炙手可热的房地产中获利根据消息来源和FSCO内部文件,FSCO合规人员开展了至少17起与Fortress有关的调查在至少10起案件中,FSCO工作人员发现可能违反安大略省法律,他们认为有理由采取行动违规行为包括误导性营销,销售不符合客户风险承受能力的产品,未披露投资的风险和成本,以及其他违规情况除了一个案例外,FSCO的调查人员否决或忽略了建议为什么FSCO调查小组一再拒绝进行推荐的调查目前和前FSCO的工作人员都表示调查人员,其中大部分都是前p olice官员缺乏必要的技能和知识,高级监管机构不鼓励他们追查复杂案件FSCO告诉路透社,它无法证实或否认存在任何调查“在FSCO认为可能有证据表明不遵守法律和法规,FSCO进行彻底调查,“该机构表示,”FSCO需要高标准的证据和证据来采取执法行动“Fortress女发言人Jenni Byrne在一份书面声明中说:”Fortress将继续大力保护自己免受虚假的不实诉求“路透社看到的文件显示,2013年,FSCO工作人员在联邦税务部门加拿大税务局发送信息之后开始调查,据称这表明Fortress银团抵押贷款实际上是庞氏骗局,不到一个月后,FSCO调查员关闭文件“缺乏有效或可靠的信息,以支持进一步调查“一年后,在多次要求重新调查投资者对Fortress投资涉嫌未披露费用的投诉之后,一位受挫的FSCO合规人员在电子邮件中写道:”因为我们不需要更多工作而被拒绝了“在奥林匹亚剧集中,Monid决定不进行更令人惊讶,因为FSCO早就知道卡尔加里,艾伯塔省的信托公司在没有执照的情况下在安大略省活跃:该机构自己的律师在2011年和2013年拒绝了奥林匹亚的要求,根据文件,联合抵押贷款(投资者的资金用于为公寓,退休社区等建设提供资金)不适合大多数散户投资者,它可以免除满足在该省开展业务的资格要求通常为更多不能完全依赖银行贷款的投机性项目提供资金,即使在最好的时期也会使它们具有相对较高的风险适合资金雄厚的专业投资者风险只会随着加拿大房地产市场出现放缓的迹象而增加,如果更多项目失败可能会放大投资者损失FSCO“可能早些解决这个问题,”经验证的欺诈审查员Bill Vasiliou说在FSCO于1997年成立之前,谁负责监管安大略省的抵押贷款行业“有投诉登记,他们埋葬了他们没有采取任何措施”监管机构的无所作为促使其他政府机构介入安大略省财政部4月份表示它计划将监管银团抵押贷款的责任从FSCO转移到安大略省证券委员会(OSC)然而,这一变化可能需要长达两年时间,根据两位了解流程的消息来源,路透社看到的文件也显示加拿大联邦政府警方于10月对Fortress的银团抵押贷款业务展开调查2016年6人告诉路透社,他们接受了采访,由加拿大皇家骑警(RCMP)综合市场执法小组牵头进行调查警方发言人表示,该机构未确认正在进行调查,除非已经提出指控在法庭上,Fortress女发言人Byrne表示Fortress及其员工,包括联合创始人Jawad Rathore和Vince Petrozza,没有收到加拿大皇家骑警的任何询问,并且“据他们所知,他们没有受到调查”,Rathore和Petrozza,多伦多金融界的长期数据,于2002年创立Fortress Real Developments他们于2008年开始向个人投资者提供银团抵押贷款产品,当时储蓄者渴望替代历史低利率这两个人都拒绝接受本文的采访 Fortress产品,一个零售投资者,在2到5个月内,主要贷款金额在30,000加元到100,000加元之间ars在此期间,投资者定期获得利息 - 通常约为8% - 并且在期限结束时,本金应该返还在FSCO文件中反复出现的投资者投诉路透社审查的是产品不是他们所拥有的投资者表示他们没有被告知风险,他们没有被告知如果项目失败他们可能会失去他们的本金,他们没有被告知经常被宣传的8%的回报不是保证,并且他们没有被告知Fortress和经纪人共享35%的削减投诉主要针对出售投资的经纪人FSCO调查投诉通常关闭而不采取任何行动2014年投诉,例如,断言销售Fortress产品的经纪人与Fortress有关 - 根据安大略省的规定存在利益冲突,这要求经纪公司告诉投资者任何与发起人的关系o它销售的产品调查结束时没有采取任何行动一名身份不明的FSCO员工随后审查案件时指出:“没有人查看披露文件或看到投资本身未经许可的活动被记录并记录在证据上,但没有人处理它“Fortress将自己定位为一家房地产开发公司,与建筑商和其他开发商合作,提供建议和融资 它坚持认为它没有参与营销或出售有助于为其项目提供资金的银团抵押贷款这是抵押贷款经纪人的工作,他们“负责联合抵押贷款的任何营销材料”,Byrne说Fortress联合创始人Rathore反对2013年7月在商标注册处处长的宣誓书中的这一立场:“Fortress Real Developments”房地产开发工作包括协助编制营销材料和其他文件......然后由持牌抵押代理人和经纪人在销售中使用联合抵押贷款产品“FSCO确实直接对Fortress采取行动的一个例子是在2015年3月该机构发现它正在促进银团抵押贷款,尽管没有被许可作为抵押贷款经纪人,该公司发出了一封警告信路透社看到的电子邮件和三位了解FSCO调查的消息来源Fortress承认未经许可的活动并改变其网站以使其符合规定即使如此,Fortress与出​​售Fortress投资的经纪公司之间的界限仍然模糊在该公司网站上指名的六名Fortress高管中的四名注册为抵押经纪人或代理人Petrozza和两个Fortress董事是加拿大建筑与开发抵押贷款公司(BDMC)的持牌抵押贷款经纪人,自称为Fortress项目的“主要经纪人”BDMC和Fortress在安大略省列治文山拥有相同的办公地址,Fortress发言人Byrne也代表BDMC其他三个抵押贷款经纪人 - FDS Broker Services Inc,FFM Capital Inc和FMP Mortgage Investments Inc - 直接或通过其他经纪人将Fortress产品作为其主要或唯一业务线销售2011年,Rathore和Petrozza解决了他们所参与的OSC的指控违反公共利益“通过向客户出售其债务管理业务的股票ess他们同意支付300万加元并被禁止出售证券15年联合抵押贷款不是证券,这就是FSCO与其他非证券化金融产品一起被监管的原因,而不是OSC 2011年的运行根据三个消息来源,FSCO在2013年调查了Petrozza申请更新其抵押贷款经纪人执照的原因他的许可证最终续签,条件是他在2012年1月由另一家经纪人Rathore进行了一段时间的监管并取消了许可证申请在FSCO工作人员对此前的监管行动表示担忧之后,2015年4月,文件显示他“最终决定继续专注于房地产开发和房地产开发咨询”,Byrne表示,银团抵押贷款投资者的大吸纳是投资可以存入注册退休储蓄计划(RRSPs),类似于个人退休A的税收优先账户在美国的监管这就是为什么加拿大首都渥太华的70岁退休人员巴里史蒂文斯在2012年开始在安大略省巴利的Fortress公寓开发项目中共投资15万加元,他说一位经纪人告诉他,这是辛迪加抵押贷款“给了8%的利息,其中每一个都是成功的,从来没有任何问题,你总是得到你的委托人”他说,关键是投资可以存入他的RRSP他定期支付利息但是,当贷款在2016年10月到期时,他回来了他的主要堡垒代表都没有向他保证11月中旬钱会到货,他说没有Fortress后来告诉他开发商已经离开了Stevens现在的项目作为保安人员每天工作12小时并作为优步司机在夜间上路安大略省法律规定,RRSP必须由省内许可的信托公司管理由于原因不明确,基于卡尔加里的奥林匹亚是奥林匹亚总统克雷格·斯考格说:“这是我们所做的事,我们会做什么,你们会处理我们的客户吗”我们提出所谓的注册计划管理服务(RPAS),为Fortress的银团抵押投资提供服务,比如史蒂文斯的“堡垒来找我们”说,'当然'“Skauge证实奥林匹亚曾两次被拒绝未经许可向安大略省投资者提供服务他说奥林匹亚能够继续接受安大略省的客户,只要那里的经纪人不推销信托公司 “如果安大略省的抵押贷款经纪人事实上正在宣传奥林匹亚信托基金,那么FSCO应该对此做些什么,”他说,与FSCO 2014年对奥林匹亚在Fortress投资中的角色调查有关的文件显示该机构实际上知道奥林匹亚的服务正在推广到零售业投资者在谈到一家身份不明的经纪公司时,路透社审查的文件称:“经纪人的代理人协助提供所有文件,包括填写奥林匹亚申请表”,并进一步声明:“奥林匹亚信托公司是Fortress银团贷款投资的唯一RPAS服务提供商” Fortress表示,投资者有责任为退休储蓄账户选择管理员“Fortress不会使用或委托信托公司进行银团抵押贷款,”Byrne表示,Brokerage公司BDMC的Fortress投资营销材料指出,银团抵押贷款“并非没有风险” 2016年,它补充说,贷款“缺乏耳朵流动性或赎回选择“和”承担建设贷款和房地产开发的额外风险“它和其他经纪公司的促销活动并不一定告诉投资者Fortress和经纪人占了筹集的大部分资金,或投资者通常如果一个项目陷入困境,投资者向FSCO抱怨说Fortress占据筹集资金的35%,根据路透社看到的文件显示,约有一半通常归于FSCO经纪人作为佣金和收费行业消息人士称,一般来说,经纪人需要2%到4%才能安排私人抵押贷款“我认为这笔钱可以用于建筑或建筑成本,”31岁的巧克力工人韩晓怡说 2015年5月,他们在Fortress银团抵押贷款中投入10万加元,为安大略省Keswick的海滨公寓开发提供资金,该公司试图节省足够的资金来开设一家公司她自己的商店说,她收到了两个季度的2000加元利息然后付款停止,她说,当抵押贷款到期时她的本金没有退还根据Fortress网站,施工人员现在正在建筑的基础上工作汉联邦警方在调查期间采访了她,她说她在6月27日向FSCO投诉有关投资的情况监管机构承认投诉,并表示会调查她没有收到回复FSCO拒绝对韩案件发表评论两起投诉发送给FSCO 2014年专注于高额费用在这两种情况下,文件在三周内关闭,没有采取任何行动在多伦多北约克区的FSCO总部,一个由约10名合规官组成的团队审查有关在安大略省经营的金融公司的投诉如果他们决定投诉需要采取进一步行动,他们“打开档案”并将其传递给FSCO以直接为首的七人调查部门或调查特里韦勒韦勒是一名在多伦多警察局工作了18年的官员,在那里他被分配到几个调查办公室,然后他在1990年进入金融监管之前他的团队由前警察组成,他们在财务方面几乎没有经验服务行业,根据前任和现任FSCO员工Weller向Monid报告的许可和市场行为负责人他在加拿大武装部队工作了15年,在加入FSCO之前担任了三年保险公司监管机构他在2005年担任现职在2014年,工作人员被鼓励不要质疑Monid的决定,两名前FSCO工作人员告诉路透社“我们会写许多我们认为没有采取行动的报告,”前一名员工表示,前安大略省监管机构Vasiliou表示FSCO缺乏必要性内部技能和经验,以有效监督复杂的金融产品,如银团抵押贷款“他们应该雇用人员谁能够与行业打交道,谁了解行业,并且已经完全精通立法,“他在给路透社的电子邮件中说,FSCO拒绝了这一断言:”FSCO员工拥有必要的知识,技能,经验,培训和支持规范银团抵押贷款市场“其他政府机构的投诉与FSCO相比,投资者的投诉并不好 2013年7月,FSCO在加拿大税务局“(FSCO法律顾问Joe)Nemet怀疑Fortress成为庞氏性质之后开设了一份文件,”FSCO内部电子邮件声称该文件在不到一个月后被关闭调查员写道: “总的来说没有有效或可靠的信息来支持(庞氏)指控的进一步调查建议不要采取进一步行动”Monid表示赞同,文件显示加拿大税务局拒绝发表评论到2015年,投资者投诉和官方关注关于银团抵押贷款增长当年5月,FSCO首席执行官布赖恩米尔斯召集了包括Monid和Weller在内的高级职员会议,此前安大略省财政部长查尔斯索萨要求提供有关产品的信息,据熟悉FSCO调查的三人透露,米尔斯反应过来据一位知情人士透露,FSCO工作人员对此表示震惊,称“这已经得到了贪婪”参加此次会议调查负责人韦勒,该人说,回应说“有很多烟,但我不确定是否有任何火灾”FSCO女发言人Jenna LeBlanc说米尔斯对会议上所说的内容没有记忆路透社评论了会议的简报,FSCO工作人员提出了一系列建议,以加强对银团抵押贷款业务的监督和调查其中:FSCO向奥林匹亚信托发出停止令,以阻止它接受安大略省居民银团抵押贷款投资的新账户当Monid认为没有足够的证据可以继续进行时,FSCO内部电子邮件显示大约在同一时间,爱德华王子岛的顶级证券监管机构Steve Dowling联系了FSCO合规官员询问关于产品,他说,他购买的小省的居民担心他们已经失去了钱在随后的Dowling备忘录中,合规官员写道,银团抵押贷款正在“由日常消费者提供资金 - 妈妈和流行投资者营销很重要且非常有光泽......钩子是他们在自我指导的RRSP下注册”在路透社看到的2015年10月的电子邮件中, FSCO合规官员指出,自2011年3月以来,有关“Fortress”,“Rathore”和“Petrozza”的“17个重要文件”已经开通,所有这些文件都已关闭而未对Fortress采取直接行动同一封电子邮件指出“银团抵押贷款投资的比例”为了支付投资者的利益而投入“投资”的利益“投资”Ponzi就像在性质上一样“在2016年8月的网站上,FSCO警告消费者要警惕银团抵押贷款投资”广告促进高回报或'完全担保'的投资“去年10月,FSCO暂停了三家出售银团贷款投资的小公司的运营,并引用了其中两家系统性地忽视“基本消费者保护问题”引用的具体原因包括未能提供重大风险的书面披露,未披露利益冲突,未能确保投资者对投资的适合性,以及提供虚假和误导性信息在4月宣布之后银团抵押贷款投资的监管将从FSCO转移到OSC,安大略省财政部于8月开始限制投资者对产品的投资,建议年度上限为25,000加元监管部门表示任何变化至少需要六个月的时间 7月,在路透社开始询问Fortress银团抵押贷款后,FSCO向代理商和经纪人发送了一封电子邮件提醒:“除非他们在安大略省注册,否则你无法推广贷款和信托公司的服务,”它在8月24日的电子邮件中说路透社,FSCO称提醒“是自愿停止银团抵押贷款业务的结果在与FSCO协商后未获得安大略省许可的信托公司“FSCO随后向路透社确认该公司为Olympia Trust,该公司已同意从2017年8月4日开始,它将停止接受安大略省居民Skauge的银团抵押贷款投资的新注册账户奥林匹亚信托公司总裁表示公司同意这一决定,此前FSCO就其“安大略省的行业惯例”提出了问题“这个市场的增长速度超过了FSCO能够处理的程度”,他表示(如需图片,